O que são dividendos?

Quando você compra ações de empresas na Bolsa de Valores, você se torna sócio dessas empresas e, com isso, passa a ter alguns direitos.

Hoje, vamos falar dos dividendos, um direito de todos os cotistas de empresas listadas na B3.

Todas as empresas que estão listadas na Bolsa de Valores brasileira, a B3, são obrigadas por lei a distribuir no mínimo 25% dos seus lucros para seus cotistas, ou seja, seus investidores.

Essa parcela distribuída é chamada de dividendos.

E por falar nisso, abrindo um adendo para explicar um conceito que muito investidor iniciante confunde: a B3 é a empresa responsável pela criação e administração de sistemas de negociação, compensação, liquidação, depósito e registro de todos os tipos de ativos, ou seja, é a nossa Bolsa de Valores oficial.

Já o Ibovespa, ou Índice Bovespa, é o indicador que mede o desempenho dos ativos negociados na B3.

Voltando… O restante de seus lucros, a empresa pode utilizar para reinvestir, aplicar na expansão da própria companhia e assim crescer para poder gerar cada vez mais lucro, ou fazer qualquer outra coisa que der na telha.

O importante para nós são os 25% distribuídos para os cotistas.

Por estar associado aos lucros, algumas empresas pagam dividendos exorbitantes, e outras pagam somente centavos.

De qualquer forma, é uma ótima forma de ganhar um dinheiro extra.

Quando é distribuído?

A distribuição de dividendos pode ser feita em diferentes períodos, de acordo com cada empresa e suas políticas internas.

A companhia normalmente divulga a data de pagamento dos dividendos, assim como o valor que será pago e todas as informações necessárias, diretamente em seu site de relação com o investidor.

Impacto dos dividendos no preço das ações

No dia da Data Ex, a cotação da ação é ajustada pelo valor do dividendo, conforme cálculo a seguir:

Ou seja, o preço da ação na abertura do mercado será essa subtração:

Valor da ação no Dia Com – Valor pago em dividendo = Preço da ação no Dia Ex

Por exemplo: Valor da ação R$20,00 – Valor do dividendo R$0,90 = Preço da ação na abertura R$19,10.

Data Ex e Data Com

Antes de mais nada, se estiver confuso com termos como Data Ex e Dia Com, vamos lá:

Esses conceitos estão associados com o seu direto em determinada empresa, ou seja, o seu direito em receber dividendos, juros sobre capital próprio, bonificações e até subscrições, ações e fundos mobiliários.

Data Com

É a data que você precisa estar com as ações em carteira (até o final do pregão) para poder receber o seu direito anunciado pela empresa.

Data Ex

É o próximo dia da Data Com e você já não possui mais o direito de receber os benefícios divulgados.

Dessa forma, já não faz mais sentido comprar as ações neste momento para receber os dividendos passados.

Vale lembrar que nos pagamentos de bonificações das empresas o valor a ser recebido é descontado da cotação da ação na Data Ex.

Impacto dos dividendos no mercado de opções

Para que não haja distorções com o preço das opções, o strike de todas as opções vigentes daquele determinado ativo-objeto será ajustado, descontando o valor de R$0,90, conforme o exemplo acima.

Isso ocorre porque no momento em que a empresa faz a distribuição dos dividendos, acontece uma saída de caixa, havendo um débito no valor do dividendo.

Ficou claro?

Para a explicação de mais conceitos nebulosos do mercado financeiro, confira nosso glossário, pensado para desmistificar a linguagem financeira e facilitar sua vida nos investimentos.