Volatilidade: dicas para acertar na análise do mercado financeiro

Existem diversas possibilidades de investimento na Bolsa de Valores, mas você já deve saber que nem todas elas serão rentáveis a todo momento.

Isso porque a volatilidade é muito comum no mercado de renda variável e causa diversas oscilações, tanto para cima quanto para baixo, nos ativos.

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Por isso, uma boa análise do mercado é essencial para identificar o momento certo para entrar ou sair de alguma posição.

As notícias que saem na mídia são ótimas para explicar o por quê de o mercado subir ou cair muito em determinados períodos, e existem diversos portais profissionais que podem nos ajudar com isso, como o Broadcast, que é pago, ou o Investing.com, que é gratuito.

Porém, somente olhar as notícias não aumenta nossa possibilidade de fazer boas escolhas e acertar o lado da volatilidade.

É preciso ir um pouco mais a fundo e realmente analisar o que aquela notícia está dizendo.

Mas entendo que isso é um pouco mais difícil do que parece.

Veja a seguir três perguntas que podem te ajudar a interpretar as notícias e entender o que está trazendo a volatilidade e influenciando na movimentação do mercado:

Quais indicadores macroeconômicos podem balançar o mercado?

Essa resposta vai depender muito do momento que o mercado estará passando.

Antes das eleições, por exemplo, o que vimos era o receio em relação à taxa de juros estadunidense, já que isso conversava diretamente com a expectativa de recessão para a economia do país. 

Dessa forma, qualquer sinalização do FED, o sistema de bancos centrais dos Estados Unidos, relacionada aos juros causava grande movimentação nos mercados, inclusive no Brasil.

Então, dados macroeconômicos associados à inflação ou ao PIB (Produto Interno Bruto) eram muito importantes para o mercado naquele momento. 

Assim, qualquer notícia neste teor acarretava um reajuste na expectativa que o mercado tinha do que iria acontecer com a taxa de juros, ou seja, muita oscilação na bolsa de valores.

Quais eventos (políticos ou não) podem balançar o mercado?

A fala de um presidente é um ótimo exemplo para responder essa pergunta. 

Ultimamente, temos visto políticos importantes tomando atitudes e discursos que movem o mercado. Então, isso pode ser relevante para montar algumas operações.

A dica aqui é: entenda a narrativa do mercado. Muitas vezes não é sobre o que você acha, é sobre o que faz o mercado balançar.

Sempre precisamos lembrar que no mercado de opções é muito importante não trabalhar com achismos ou convicções pessoais, mas sim com fatos.

Você tem que olhar para o que está movimentando o mercado e montar operações em cima disso. 

Por exemplo, a questão fiscal é um fator muito em alta no momento. Por isso, sugiro ficar de olho na PEC da transição – ou seja, a proposta de plano de governo para 2023 apresentada na última quarta-feira (16) pelo presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva, para os senadores.

Nos últimos dias, o mercado já balançou muito com a possibilidade de não ter uma política fiscal com controle de gastos. Assim, o mais lógico é que essa história continue se desdobrando e movimentando o mercado até o dia da votação (30/11).

Qual o calendário de divulgação de resultados das empresas?

Marcar na agenda as datas de divulgação de resultados das principais empresas da Bolsa pode fazer muita diferença nos seus retornos de curto prazo. 

Isso porque os balanços divulgados tendem a mexer muito com o mercado, principalmente se não estiverem dentro da expectativa dos investidores.

O Bradesco, por exemplo, divulgou um horrível relatório referente ao terceiro trimestre de 2022, com redução de lucro líquido e aumento de despesas. A ação caiu mais de 17% no dia seguinte.

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O grande pulo do gato é justamente o próximo balanço, que deve acontecer em meados de fevereiro de 2023, com números referentes ao quarto trimestre. 

É provável que o mercado esteja de olho na companhia e, por isso, ela estará muito volátil, o que é ótimo para algumas estratégias com opções, como o strangle.

Nesse sentido, é um ativo para ficar no radar.

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Esses eventos afetam um ativo em específico ou o mercado como um todo?

Isso vai depender do evento e da leitura do mercado sobre aquela notícia.

Se for um balanço, provavelmente vai mexer somente com um ativo específico. No entanto, se o resultado de uma das maiores empresas de determinado setor vier muito abaixo das expectativas, é possível que o mercado acabe penalizando o setor inteiro.

Faz sentido?

Além disso, se for um dado macroeconômico, é provável que traga volatilidade para o mercado todo.

Ter isso claro é importante porque nos ajuda a definir qual ativo escolher para o investimento. 

Por exemplo, se é uma condição sistêmica, podemos utilizar o ETF do Ibovespa (BOVA11) para montar alguma posição.

Dica para 2023

Por conta dos últimos eventos políticos, minha dica para o próximo ano é ficar de olho nas histórias que envolvem Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3).

Acredito na possibilidade de muita volatilidade para esses ativos, por questões de mudança do governo, provável mudança de conselho e mudança na política de dividendos.

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