Como diminuir o preço de uma ação usando essas 3 estratégias

O mercado de opções é uma excelente ferramenta para otimizar a sua carteira de investimentos, com estratégias que te ensinam desde como diminuir o preço de uma ação até como aumentar a rentabilidade dos seus ativos.

Hoje, eu vou te mostrar três estratégias que vão te ajudar a baixar o preço médio de aquisição da sua ação.

Lançamento Coberto Protegido

No lançamento coberto, recebemos uma taxa para fazer a venda de uma CALL a um determinado valor.

Vamos supor que nós adquirimos um ativo, WEGE3 por exemplo, por R$ 38.

Uma das nossas opções seria fazer um lançamento coberto, ou venda de CALL, com um strike de R$ 34,20.

Para montar essa operação, recebemos R$ 36.

Porém, caso o mercado suba, temos que vender a ação por esse valor.

Nesse caso, poderíamos montar o que chamamos de lançamento coberto protegido.

Fazemos uma venda de CALL a R$33, 20 e uma compra de CALL a R$ 34,20, recebendo R$ 25 para montar essa operação.

Caso o mercado suba, para R$ 36 por exemplo, temos a obrigação de vender o ativo por R$ 33,20, com o direito de recomprá-lo por R$ 34,20.

A probabilidade de isso acontecer é baixa.

Porém, caso aconteça, perdemos pouco dinheiro (pois a taxa recebida cobre uma parte do prejuízo), com a vantagem de manter o ativo na sua carteira.

Essa é uma estratégia que utilizamos quando queremos manter muito uma empresa na nossa carteira, ou quando um ativo passou por uma queda muito forte.

Strangle Coberto

Uma outra estratégia que poderíamos utilizar é o Strangle Coberto.

Para isso, vamos utilizar o mesmo cenário anterior, no qual fazemos um lançamento coberto a R$ 34,20 recebendo R$ 36.

Porém, caso o mercado caia, eu me obrigo a fazer uma venda de PUT a R$ 30,70, recebendo R$ 25 para isso.

No final, essa operação nos gera R$ 61 de taxa.

Se o mercado subir, temos que realizar a venda de CALL conforme estabelecido no lançamento coberto.

Mas aqui entra uma condição interessante: caso o mercado suba para R$ 34,20, eu posso encerrar a minha posição do lançamento sintético com lucro, e a taxa gerada pela operação consegue abater boa parte do prejuízo do lançamento coberto.

Iron Condor

Iron Condor é uma estratégia que consiste na combinação de uma Venda de CALL + Trava de Baixa com uma Venda de PUT + Trava de Alta.

A vantagem desse tipo de estratégia é a possibilidade de gerar renda com a lateralização do mercado, a condição na qual ele fica a maior parte de tempo.

Inclusive, já fizemos um artigo mostrando uma aplicação de Iron Condor para reduzir o preço médio de uma ação.

Vamos pegar um exemplo com PETR4, montando uma operação com as seguintes características:

Se o mercado subir, podemos encerrar a trava de alta com Venda de PUT recebendo o lucro total da operação.

Quando o mercado corrigir e voltar a cair, encerramos a trava de baixa com Venda de CALL, recebendo o lucro dessa operação também.

Na eventual possibilidade do mercado subir muito, encerramos a trava de alta com PUT com lucro, e temos a possibilidade de encerrar a trava de baixa com CALL quando bater na ponta vendida, tendo um pequeno prejuízo que é compensado pela trava de alta.

Caso o mercado caia, a situação inversa ocorre: encerramos a trava de baixa com CALL no lucro, compensando o pequeno prejuízo que possamos ter quando o mercado bater na ponta comprada e e encerrarmos a trava de alta.

Conclusão

Estratégias utilizando o mercado de opções são ótimas aliadas para gerar renda com ativos que temos em carteira, o que diminui o seu custo médio com o tempo.

Utilizando o Iron Condor, já consegui diminuir o preço de diversos ativos que tenho em carteira, como a Paramount (22,5%), Ford (50%), etc.

Esse tipo de estratégia ainda tem a vantagem de nos proteger da movimentação do mercado, pois lucramos com as nossas posições independente do que aconteça com ele.