Como fazer estratégias 0DTE com Opções?

Você sabe o que são estratégias 0DTE?

DTE é uma sigla que significa “days to end” e se refere ao vencimento das opções.

Dessa forma, quando falamos sobre estratégias 0DTE, estamos nos referindo às estratégias que montamos no dia do vencimento de uma opção.

Nos EUA isso é mais comum, devido ao vencimento diário de algumas opções, como os índices SPX ou QQQ.

Mas no Brasil, temos algumas complicações.

Uma delas é a regra que temos na bolsa brasileira, de que só podemos montar a operação entre 15 e 16h no dia de vencimento das opções.

Além disso, mesmo com a entrada das opções com vencimento semanal no Brasil, a falta de liquidez ainda desanima os investidores quando pensamos nesse tipo de estratégia.

Mas mesmo lá fora, no mercado americano, existem alguns cuidados que temos que tomar antes de sair montando estratégias 0DTE.

Cuidados ao montar estratégias ODTE

Quando montamos estratégias no dia do vencimento das opções nos EUA, ficamos limitados em relação aos manejos que podemos fazer.

Isso acontece porque as corretoras de lá fazem a recompra dessas opções, e a sua operação pode ser caracterizada como day trade.

Para operar day trade nos EUA, é preciso que você tenha mais de US$ 25 mil disponível em conta.

Caso você  faça esse tipo de operação sem ter esse dinheiro, a sua conta é bloqueada.

Por isso, se você quer trabalhar com 0DTE no mercado americano sem correr o risco de ficar impossibilitado de operar por lá, aqui vão algumas dicas:

1. Se você não tem US$ 25 mil de capital para reservar caso sua operação seja caracterizada como day trade, opte por operar com opções que têm vencimento no próximo dia.
2. Escolha para operar em dias que você tenha disponibilidade para acompanhar o mercado e fazer os manejos necessários caso saia alguma notícia.
3. Evite operar de final de semana.
4. Prefira trabalhar com índices como o QQQ, SPX ou SPY.

Estratégia 0DTE – Iron Condor com SPY

Uma das vantagens de se trabalhar com índices como o SPY é a diversificação intrínseca que esse tipo de ativo possui, o que evita grandes variações no seu strike.

Vamos montar um Iron Condor com ele para entender como funciona a estratégia 0DTE.

Fonte: TastyTrade

Nessa operação, estou arriscando uma taxa de US$ 48 vislumbrando um ganho máximo de US$ 52.

Se o mercado se mantiver na faixa dos US$ 488, sem se aproximar de nenhuma das pontas do meu Iron Condor, eu tenho um lucro de 108%.

Porém, essa é uma estratégia bastante agressiva, e por isso, demanda alguns cuidados.

Uma opção que temos é colocar o STOP LOSS nos valores de US$ 487 e US$ 490.

Dessa forma, você diminui a chance de prejuízo caso o mercado tenha alguma movimentação.

Outra opção seria encerrar as pontas da operação de forma separada, de acordo com a movimentação do mercado.

Para isso, pode definir os pontos de STOP LOSS e STOP GAIN para as travas de alta e de baixa separadamente.

Porém, se você quer trabalhar de forma mais segura, sem ficar tão preocupado com a movimentação do mercado, uma boa pedida é fazer a boa e velha venda de PUT.

Assim, você consegue gerar renda todos os dias com um ativo bom e que, no “pior” dos casos, vai parar na sua carteira.