Como aumentar sua renda passiva com dividendos

Você sabia que é possível aumentar a renda passiva através dos dividendos, sem precisar fazer novos aportes? Até mesmo utilizando o dinheiro desse rendimento que cai todos os anos na sua conta?

Um dos grandes erros de quem busca uma carteira geradora de renda passiva é focar apenas no dividendo que a empresa paga ou se ela paga de forma consistente, esquecendo um detalhe importante: se eles estão crescendo.

Há empresas, principalmente no mercado brasileiro, que pagam os mesmos dividendos há 10 anos.

Ou seja, eles perdem poder de compra com o tempo, e o dividendo real acaba caindo.

Dividend Growth Stocks

Temos um estudo interessante dos Estados Unidos sobre as chamadas “dividend growth stocks”(empresas que aumentam seus dividendos anualmente há mais de 50 anos).

Há até um índice dessas empresas, que estão entre as 500 maiores dos EUA e aumentam seus dividendos há pelo menos 25 anos consecutivos.

A Rockford Funds mostrou que, de 1930 a 2017, 42% do retorno do S&P500 foi proveniente de dividendos.

Isso demonstra o poder dos dividendos no crescimento patrimonial ao longo do tempo.

Outro estudo, da Ned Davis Research, analisou o período de 1972 a 2017, identificando que as empresas que mais cresceram e apresentaram menor risco foram aquelas que aumentavam seus dividendos consecutivamente.

Essas empresas trouxeram um retorno médio de 10,07% ao ano, com volatilidade de 15,66%.

Essas empresas, além de terem maior retorno, também apresentavam menor volatilidade.

Em segundo lugar no estudo estavam as empresas que pagavam dividendos, mas não necessariamente crescentes.

Em terceiro, estavam as empresas do índice S&P500, e, por último, empresas que não alteravam sua política de distribuição de dividendos.

Esse é um estudo interessante, pois abrange um longo período de tempo.

Eu gosto bastante desse tipo de empresa, especialmente quando ela está crescendo e distribui dividendos.

Agora, vou falar sobre por que não gosto tanto de empresas elétricas no Brasil, como a Taesa.

Muitos investem nela por causa do alto dividend yield, mas a empresa paga o mesmo dividendo nominal há mais de 10 anos.

Com isso, o rendimento perdeu valor ao longo do tempo.

Como uma empresa aumenta seus dividendos?

Se a empresa recompra ações e tem boa margem de lucro, os dividendos podem aumentar.

Um exemplo nos EUA é a Altria Group.

Embora o lucro líquido seja estável, a empresa realiza recompra de ações, o que aumenta os dividendos, que crescem a uma taxa de 4,3% ao ano.

Nos EUA, isso é significativo, considerando a baixa inflação e juros estruturais.

No Brasil, não temos tanto essa política de recompra de ações.

Outro exemplo é a NVIDIA, que, apesar de não ter uma política clara de recompra de ações, começou a aumentar seus dividendos à medida que o lucro líquido cresceu.

A Microsoft, por sua vez, é um exemplo de crescimento estável, combinando crescimento da empresa com pagamento de dividendos.

Nos EUA, também temos a Johnson & Johnson, que aumenta seus dividendos há anos, graças à recompra de ações e crescimento contínuo.

No Brasil, temos condições semelhantes em alguns setores, como o bancário.

O Banco do Brasil, por exemplo, apresentou crescimento no resultado líquido, e, como mantém sua política de recompra de ações inalterada, os dividendos também cresceram.

Para quem investiu no Banco do Brasil em 2021, o dividendo sobre o valor investido inicialmente representa hoje cerca de 20% ao ano, e a ação continua subindo.

Esse é um cenário interessante, onde podemos associar o crescimento dos dividendos com o crescimento da empresa.

Leitura recomendada ⇒ Empresas de dividendos ou de crescimento: em qual investir?