Jade Lizard: como potencializar a renda do lançamento sintético?

Se você está procurando formas de aumentar a probabilidade de retorno das suas operações e diminuir o risco, a estratégia Jade Lizard pode ser uma ótima ideia para estudar.

Guia Do Iniciante em Opções

Como sair do zero e dar seus primeiros passos no mercado de opções

Muito comum no mercado americano, o Jade Lizard é uma estratégia que possibilita aumentar a possibilidade de ganho no lançamento sintético.

Essa estratégia é um pouco mais complexa e, por isso, requer conhecimento mais aprofundado do mercado.

O que é o Jade Lizard?

Trata-se de uma estratégia estruturada com 3 pontas, ou seja, precisa de 3 opções do mesmo ativo-objeto para funcionar.

Por meio dessa estratégia, você não precisa ter dinheiro disponível em conta corrente, porém terá uma chamada de margem.

Passo a passo

Para executar o Jade Lizard, é preciso montar uma trava de baixa de crédito junto com o lançamento sintético. 

Passo 1 – Venda de put

O primeiro passo é montar uma venda de put, também chamado de lançamento sintético.

Por meio dela, você recebe dinheiro pela obrigação de comprar o ativo-objeto a um preço estipulado (strike).

Quando fazemos uma venda de put com operações OTM (fora do dinheiro), trabalhamos com uma baixa probabilidade de ter que comprar o ativo-objeto, já que o mercado terá que cair muito para que essa condição aconteça.

Isso acontece principalmente com opções de delta 15 ou 30, por isso, quando for fazer essa operação, tente escolher ativos nesses níveis.

Especialmente no Brasil, o ideal é que as opções estejam entre o delta 12 e 15, que equivale a 1 desvio padrão.

Outro ponto importante para ter atenção é: não basta olhar somente a taxa, precisamos entender que o risco da operação é comprar o ativo-objeto, então, sempre trabalhe com ações de boas empresas, que você aceitaria ter na carteira.

Passo 2 – Trava de baixa de crédito

Após receber o dinheiro por ter montado o lançamento sintético, vamos adicionar um crédito recebido para montar a trava de baixa.

Para isso, usamos duas calls (opções de compra), vendendo a parte de strike mais baixo e comprando a de strike mais alto – lembrando que sempre do mesmo ativo-objeto utilizado na venda de put.

Desse modo, o risco máximo de perda da trava será igual ao da renda recebida nos passos anteriores.

Passo 3 – O Jade Lizard

Com essas duas operações, teremos uma região em que ganhamos com o lançamento sintético e somamos com o ganho da trava de baixa. 

Assim, conseguimos aumentar a taxa recebida e, se o mercado subir, estaremos com risco financiado.

Fez sentido? Recomendo que você assista ao vídeo a seguir, em que mostro um exemplo dessa estratégia utilizando opções da Usiminas (USIM5) na plataforma ProfitChart.

Leia também: Qual A Melhor Plataforma De Opções?

Recapitulando…Eu recebo dinheiro para montar o lançamento sintético e também recebo dinheiro para montar uma trava de baixa sem arriscar meu capital.

Se o mercado ficar parado, a gente terá uma renda muito maior.

E posteriormente, ainda podemos remanejar a estratégia para ter mais renda dentro de um mesmo vencimento.

Jade Lizard na prática

Vamos supor que eu montei uma venda de put cujo strike é R$6,86 – ou seja, a obrigação de comprar o ativo se o mercado cair. 

Para montar a operação, eu recebi R$8 por um lote de 100 opções. 

Em seguida, monto uma trava de baixa com obrigação de vender o ativo a R$7,86 se o mercado subir, e o direito de comprar a R$7,96.

Nessa operação, eu tenho um ganho de R$3 por montá-la.

Nesse cenário, se o mercado ficar lateralizado dentro da faixa de preço entre R$6,86 e R$7,86, eu ganho R$10 da operação de trava.

Se o mercado subir, eu perco R$7 na operação de trava (R$10 de perda, menos os R$3 recebidos na montagem da operação), mas ganho R$8 reais com o lançamento sintético, então, fico positivo em R$1.

Já no pior dos cenários, se o mercado vier abaixo dos R$6,86, eu vou precisar comprar o ativo-objeto por esse preço.

Dicas para melhorar sua performance

Se você me acompanha por aqui, sabe que uma dica que gosto de dar é usar como margem de garantia um dinheiro rentabilizado de outro investimento, como um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) ou o Tesouro Selic, por exemplo.

Além disso, outra dica que considero muito importante é sempre ter uma boa assessoria, de preferência que entenda de opções. 

É comum que passemos por alguma dificuldade em relação a execução de ordens na plataforma, e com a assessoria você terá auxílio neste quesito.

Por fim, outro ponto fundamental é não se alavancar, ou seja, não monte uma operação que você não consiga bancar caso dê errado, tenha sempre o capital necessário para a compra do ativo-objeto.

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