Saiba o que é e como funciona o lançamento coberto de opções!

O mercado de opções comporta uma série de estratégias, o que abre consideravelmente o leque de oportunidades para o investidor. Uma dessas alternativas é o lançamento coberto de opções.

No entanto, muitas dessas táticas, inclusive a que mencionamos, são desconhecidas pelas pessoas que estão iniciando no mercado financeiro, especialmente em opções. Pensando nisso, preparamos um material completo sobre o assunto. Nele, mostraremos tudo que você precisa saber sobre o lançamento coberto de opções. Continue a leitura!

O que é lançamento coberto de opções?

O primeiro passo para entendermos a estratégia do lançamento coberto é conhecer o seu conceito. Ele também é conhecido como o “financiamento de opções”. Basicamente, consiste em um lançamento composto pela compra de uma determinada ação no mercado à vista e, ao mesmo tempo, pela venda de uma opção de compra, ou seja, uma call desse mesmo papel.

Dessa forma, o investidor titular das opções terá o direito de comprar aquela quantidade de ações em um determinado preço em data futura, estabelecida no contrato, enquanto o lançador mantém o ativo em sua carteira durante o momento em que esse direito de compra não é exercido.

Por outro lado, no caso do exercício desse direito, o lançador vende as suas ações ao titular da opção sabendo o retorno da sua operação de financiamento. Porém, se o direito de compra não for exercido pelo comprador, o vendedor deve reembolsar o prêmio recebido na venda da opção e ele manterá as ações na sua carteira e, possivelmente, em um preço médio melhor.

Como esse tipo de operação funciona?

Para que você possa entender esse conceito com mais detalhes, veja o exemplo que preparamos.

Inicialmente, imagine que você deseja fazer o lançamento coberto de opções de um ativo hipotético cujo código é AABB4 em uma quantidade de 1.000 ações. Simultaneamente, você deve providenciar a venda de opções do mesmo papel e de quantidades equivalentes às opções adquiridas, ou seja, lançando 1.000 opções de compra a um preço de exercício de R$ 20, por exemplo.

Nesse sentido, para configurar a operação, você deve adquirir ações da companhia no mercado à vista. Vamos imaginar, portanto, que, no momento, o preço esteja em R$ 15. Assim, ao lançar essas opções de venda, você oferecerá ao comprador o direito de adquirir as suas próprias ações de AABB4 no valor de R$ 20 em uma data futura.

Enquanto isso não acontece, você receberá o prêmio da operação. Nesse exemplo, imaginaremos que seja um valor de R$ 0,50 por ação. Ao montar essa estratégia, você terá feito o financiamento dessa operação no mercado financeiro. Em resumo, será obrigado a vender as suas ações ao preço de R$ 20 ao investidor que comprou esses papéis.

Entretanto, se, na data de vencimento da operação, os preços de AABB4 tiverem subido para R$ 22 e o comprador tiver exercido o seu direito de compra das ações que foram vendidas, você ainda deverá fazer a venda para esse investidor no valor de R$ 20.

Proteção e limitação de ganhos

Também é importante entender que existem algumas limitações de ganhos e a proteção do seu capital. Para tanto, seguiremos com o mesmo exemplo anterior para explicar esse detalhe.

Caso o direito de compra seja exercido, você deverá entregar as suas 1.000 ações a um valor de R$ 20, mesmo tendo pago R$ 15 por cada um desses papéis. Logo, nessa ocasião, haveria um lucro com uma valorização no período, além do ganho de R$ 0,50 de prêmio pela venda de cada um desses papéis.

Por outro lado, se o preço das ações tivesse se mantido estável e se o direito de compra não fosse exercido, o papel continuaria em sua carteira e o seu lucro se limitaria aos R$ 0,50 por ações lançadas a coberto.

Nesse sentido, podemos definir que o lançamento coberto de opções traz certa limitação à rentabilidade do investidor no exercício do direito de compra ou venda. Porém, ele permite que a ação seja mantida na sua carteira a um preço médio melhor que o da compra inicial.

Contudo, caso o valor de mercado dos papéis sofra uma valorização negativa no período, o prejuízo suportado pelo investidor pode ser reduzido com a venda da ação. Logo, essa é uma operação que pode ser interessante para proteger o seu capital enquanto gera a possibilidade de ganhos de forma alavancada.

Como aprender sobre o mercado de opções?

Como você pôde perceber, o mercado de opções é bem diferente do que a maioria das pessoas conhece ao ingressar na Bolsa de Valores, desejando sair da renda fixa para obter rentabilidade. Esses conceitos, inclusive, podem parecer bem complexos para quem os analisa em um primeiro momento.

Por outro lado, depois que você se familiariza com eles, tudo fica mais simples e as suas operações serão cada vez mais acertadas. Para chegar até esse ponto, é fundamental percorrer um longo caminho que muitos profissionais atravessaram para obter sucesso nesse mercado.

A boa notícia é que, atualmente, você não precisa passar por todas essas dificuldades sozinho. Afinal, existem treinamentos que encurtam todo esse caminho e fazem com que você não cometa todos os erros que fatalmente podem existir durante a caminhada.

Um desses treinamentos é fornecido pelo Leonardo Dutra, um profissional do mercado financeiro que já atua há alguns anos, especialmente em opções, e que pode ajudá-lo nessa jornada,

O primeiro passo que você deve dar antes de se matricular em um treinamento sobre Bolsa de Valores ou mercado de opções é verificar o histórico de quem ministra as aulas. É importante que esse profissional tenha conhecimento de mercado e, principalmente, que seja credenciado pelos órgãos de fiscalização competentes.

Infelizmente, existem algumas pessoas na internet que vendem sonhos em vez de conhecimentos úteis, efetivos e direcionados que o levarão ao sucesso. Por isso é tão importante que você busque profissionais certificados, como o Leonardo Dutra, para confiar o seu tempo e a sua dedicação para aprender sobre o mercado de opções.

Assim, é possível encurtar consideravelmente a curva de aprendizado, além de evitar a perda de dinheiro que pode existir no momento em que você faz o teste nas suas estratégias. Por fim, podemos concluir que o lançamento coberto de opções é uma das táticas que o investidor pode utilizar. Porém, é importante contar com a ajuda de um profissional habilitado, como dito, e que realmente entende desse segmento.

Para tanto, entre em contato conosco e veja como podemos ajudá-lo nesse aspecto.