Porque as operações especulativas de curto prazo podem quebrar a sua conta

Muita gente entra no mercado financeiro acreditando que vai conseguir lucrar muito através de operações especulativas.

Porém, não leva muito tempo para os resultados ruins se acumularem e a decepção vir.

Mas e se eu te disser que o erro não está nas operações especulativas em si, mas sim no jeito que você as está utilizando?

Comportamento do Mercado

Diversos estudos, como o Black-Scholes sobre precificação de opções ou a análise de retorno de ativos de Bekaert, mostram que a distribuição de preço do mercado segue uma distribuição normal padrão.

Na prática, temos o seguinte cenário: suponha que um ativo teve em 12 meses uma valorização de 24%.

Em teoria, teríamos um retorno médio de 2% ao mês. Porém, sabemos que o mercado apresenta volatilidade, não se comportando em “linha reta”.

Dessa forma, se um determinado ativo possui um desvio padrão de 3%, significa que em alguns períodos ele oscila 3% para baixo (ou seja, -1%) ou para cima (5%).

Isso significa que, no curto prazo, a probabilidade de o ativo cair ou subir é o mesmo, fazendo com que o seu retorno seja próximo de 0.

De fato, isso é demonstrado matematicamente pela fórmula do Retorno/Risco Real, que considera em seus cálculos as probabilidades do ativo valorizar e desvalorizar.

Dessa forma, no curto prazo, você terá um retorno insignificante ou mesmo nulo.

Por isso muita gente acaba usando alavancagem para buscar ganhos maiores, e é aí que mora o perigo.

Porém, existem algumas formas de utilizar operações especulativas de forma segura.

Operações Especulativas no Médio e Longo Prazo

As estratégias que possuem o maior Retorno/Risco Real são aquelas feitas no médio e longo prazo, pois o seu risco está ligado ao valor de um ativo e não ao seu preço.

No longo prazo, a perda permanente de uma operação está ligada à probabilidade de:

• Uma empresa vir à falência
• O governo dar calote em um título de dívida pública

Por essa razão, quando pensamos em utilizar o mercado de opções como uma ferramenta de otimização dos nossos resultados, gostamos sempre de sugerir a utilização de Metodologia do Sistema Diamante.

Nela, o uso de operações especulativas só acontece depois que você blindou o seu patrimônio e começou a gerar renda com o mercado, como uma forma de potencializar os seus ganhos.