Travas de probabilidade alta: como usar a matemática para aumentar as chances de retorno?

Você já sabe montar travas com opções, certo? É com elas que conseguimos minimizar as chances de perda das operações. Mas mesmo já tendo perdas limitadas, ainda dá para melhorar. É possível montar travas de probabilidade alta de ganho usando a matemática.

Por isso, neste artigo, você vai aprender a aumentar as chances de sucesso com as travas usando a probabilidade a seu favor.

Alta probabilidade ou risco-retorno: para onde olhar?

Eu vi muito no mercado pessoas falando que temos que montar estratégias que apresentam risco-retorno na ordem de 1 para 3, ou seja, 3 ganhos arriscando perder 1, ou ainda menor, de 1 para 2.

No entanto, reparei em algo muito importante enquanto fazia minhas estratégias: a chance de sucesso de uma operação está muito mais ligada à probabilidade do que ao risco-retorno.

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Então, não adianta entrar em uma estratégia que tem chance de retorno de 20.000% e 0% de risco, se ela também tiver 0% de possibilidade de acontecer. Isso porque você nunca vai pegar essa rentabilidade e, nesse caso, seria mais rentável colocar o capital em uma renda fixa, por exemplo.

Por isso, é importante olhar o risco-retorno real de uma operação, ou seja, a probabilidade do retorno acontecer. Assim, conseguimos melhorar a possibilidade de ganhos recorrentes e consistentes nas nossas operações.

Usando a matemática

É possível usar as regiões de desvios estáticos para alguns ativos. 

Vamos supor que o desvio padrão de um ativo seja entre R$15,58 e R$10,84, isso quer dizer que o mercado tem 68% de chance de ficar entre esses níveis, ou seja, com base na estatística, para o vencimento da opção, existem 15,87% de chance do preço ficar acima ou abaixo desses intervalo de preço.

Dessa forma, é possível trabalhar em cima dessas regiões, montando posições para tentar pegar a movimentação de baixa se o ativo chegar a R$15,58, ou movimentação de alta se o ativo chegar a R$10,84.

Veja só:

Existem diversos estudos que comprovam que, no longo prazo, os mercados respeitam a distribuição normal padrão, por isso, ao olharmos para esse cálculo de probabilidade, ao longo de várias operações realizadas, teremos uma sequência matemática positiva.

E aí eu coloco o tempo a meu favor também. 

Por isso, as estratégias mais vencedoras são as que têm uma alta probabilidade de retorno. Em estratégias direcionais, o sucesso está mais ligado a questões probabilísticas do que à relação risco-retorno.

Leia também: Operações Direcionais: Como Usar A Estatística Para Ter Ganhos Exponenciais?

E como diminuir o risco?

Se a ideia for trabalhar em um cenário em que se o mercado ficar estável ou fizer uma baixa movimentação de correção, existem estratégias onde você também consegue ganhar dinheiro. É aí que entram as estratégias de trava, e se pudermos montá-las com uma probabilidade alta de sucesso, melhor ainda.

No vídeo a seguir, trecho retirado de uma de nossas lives semanais no canal do YouTube, aprenda a montar travas de probabilidade alta e aumentar as chances de você ter sucesso na sua operação:

3 passos para montar travas de probabilidade alta 

As travas são ótimas para limitar os riscos das operações, então são uma forma mais segura de operar com opções e ainda reduzem o efeito da variação da volatilidade nas opções, que poderia ir contra a operação.

1 – Definir os gatilhos para a estratégia

Você precisa entender qual gatilho vai dar entrada na sua operação. Temos diversos tipos de gatilhos, por aqui, gosto de trabalhar com 3: 

• Análise técnica,
• Análise fundamentalista, usando notícias,
• Análise baseada em estatísticas com as regiões de desvio.

No entanto, é somente nesse terceiro ponto que entra a possibilidade de montar travas de probabilidade alta, isto porque é com base nas regiões de desvio que vamos conseguir definir qual operação será mais eficiente.

Leia também: Volatilidade: Dicas Para Acertar Na Análise Do Mercado Financeiro

2 – Escolher o tipo de trava

Existem dois tipos de travas: 

A trava de alta representa uma alternativa para os investidores apostarem na alta do mercado, mesmo quando a volatilidade implícita das opções também estiver alta.

Já na trava de baixa, minimizamos o efeito da queda da volatilidade, aproveitando a movimentação de queda do mercado.

Em ambos os casos, é preciso duas opções do mesmo ativo-objeto para executar a estratégia. Uma delas será comprada e a outra, vendida.

3 – Definir a entrada e a saída da operação

Por fim, você precisa definir qual seu objetivo com a operação. Ou seja, definir as regiões de preço onde você acredita que o ativo terá maior probabilidade de atingir, montar a trava respeitando estas regiões e definir as condições financeiras de entrada e de saída da operação.

Lembre-se que apesar de o risco ser baixo, não há garantias de que aquela sua trava será bem sucedida, o mercado de renda variável é influenciado por diversos fatores diferentes, então antes de fazer o investimento, calcule a perda máxima e veja se faz sentido para você.

Além disso, tenha em mente que, para que a probabilidade trabalhe a seu favor, é preciso montar várias operações, para que no longo prazo o retorno médio realizado se aproxime do retorno estatístico esperado.

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