Como usar as opções para multiplicar a rentabilidade dos seus investimentos

Operar no mercado de opções nos traz muitas oportunidades de multiplicar a rentabilidade dos nossos investimentos e potencializar os ganhos da nossa carteira tanto no curto quanto no médio/longo prazo.

Porém, antes de começarmos a montar estratégias com opções para aumentar os nossos ganhos, precisamos prestar atenção em alguns pontos importantes.

Curto Prazo x Médio/Longo Prazo

Uma característica inerente de todo investidor pessoa física quando começa a operar é se preocupar muito com o curto prazo, abrindo mão muitas vezes dos ganhos a médio e longo prazo.

Isso vai na contramão do que os grandes investidores do mercado fazem, que é utilizar as estratégias de curto prazo para potencializar os ganhos a médio e longo prazo.

Montagem da Carteira

Quando começamos a montar a nossa carteira de investimentos, precisamos pensar em quais ações vamos comprar.

Nessa etapa, é importante fazer uma análise das empresas antes de sair comprando ativos, afinal não queremos acabar com uma bomba na sua carteira.

Você pode encontrar o passo a passo para fazer essa análise nesse artigo.

Periodicidade de Alocação

Uma vez que fizemos a análise das empresas e montamos a nossa carteira, precisamos definir a periodicidade de alocação, isso é, de quanto em quanto tempo vamos colocar dinheiro na nossa carteira.

Aqui, podemos fazer um planejamento de acordo com a sua disponibilidade de capital, fazendo aportes mensais se temos um fluxo de caixa, ou fazendo uma distribuição de um capital maior ao longo de um determinado período de tempo.

Exemplo de alocação no mercado americano

Suponha que eu tenha US$ 10.000 por mês para operar no mercado.

Vou escolher 3 ativos para fazer a alocação desse capital: TSM, CSCO e MO.

Vamos começar a nossa estratégia fazendo a Venda de PUT desses 3 ativos, com um delta igual a 0,20.

TSM

Para realizar a venda de PUT da TSM, vou receber US$ 95 em troca da obrigação de comprar a ação por US$ 80.

Isso vai me exigir uma margem de US$ 1150.

CSCO

Para realizar a venda de PUT da CSCO, vou receber US$ 70 em troca da obrigação de comprar a ação por US$ 51,50.

Isso vai me exigir uma margem de US$ 1731.

MO

Para realizar a venda de PUT da MO, vou receber US$ 40 em troca da obrigação de comprar a ação por US$ 40,50.

Isso vai me exigir uma margem de US$ 1329.

Resultados

Para montar essa operação, eu recebi US$ 205 e precisei alocar US$ 4210 como margem de garantia para uma eventual compra de ações.

Isso representa uma rentabilidade de quase 5% em cima do capital exigido.

Se o mercado cair e você tiver que cumprir a obrigação de compra dos ativos, você pode recomprar a opção para vender no próximo mês.

Dessa forma, você gera mais taxa, coloca mais renda no bolso e adia a obrigação de compra.

Além disso, na eventual possibilidade de ter que comprar um ativo, o seu preço médio de aquisição estará ainda abaixo do que o valor do mercado, uma vez que você já gerou renda com venda de PUT.